Wanneer om Run It Jy & rsquo; re uiters lomp op 'n baie volatiel voorraad. Die lieflike plek Jy wil die voorraad te wees by trefprys A of hoër op verstryking. Oor die veiligheid Opsies is kontrakte wat onderliggende bates, dikwels voorraadbeheer. Dit is moontlik om te koop (eie of lank) of te verkoop ( "skryf" of kort) 'n opsie om 'n posisie te inisieer. Opsies verhandel deur 'n makelaar, soos TradeKing, wat 'n kommissie hef wanneer die koop of verkoop van opsiekontrakte. Opsies: Die Basics is 'n groot plek om te begin wanneer die leer oor opsies. Voordat handel opsies versigtig oorweeg jou doelwitte, die risiko's, koste en fooie transaksie. die strategie Jy kan dink van hierdie strategie as 'n put backspread met 'n knipoog. In plaas daarvan om net loop 'n terug te versprei met wan (verkoop een stel, koop twee wan), die verkoop van die ekstra put op staking A help om die totale koste van die handel te vestig verminder. Dit is duidelik dat, wanneer die loop van hierdie strategie, jy verwag 'n enorme lomp beweeg. Daarom is dit & rsquo; s van 'n strategie vir uiters wisselvallige tye wanneer aandele is meer geneig om groot skuiwe in enige rigting te maak. Wanneer geïmpliseer wisselvalligheid styg, in die algemeen opsie pryse optrek onafhanklik van aandele prys beweging. Dit & rsquo; s die rede waarom ons hulp nodig om te betaal vir die strategie deur die verkoop van die put op staking A, selfs al is dit stel 'n laer limiet op jou potensiële wins. Ideaal gesproke wil hê jy moet hierdie strategie te vestig vir 'n netto krediet waar moontlik. Op dié manier, as jy & rsquo; re dooie verkeerd en die voorraad maak 'n lomp skuif, kan jy nog steeds 'n klein wins. Maar mag dit nodig wees om dit te bevestig vir 'n klein netto debiet-, na gelang van marktoestande, dae tot vervaldatum en die breedte tussen staking pryse. Hoe verder die stakings is uitmekaar, hoe makliker sal dit wees om die strategie te vestig vir 'n krediet. Maar soos altyd is daar & rsquo; s 'n nadeel. Die verhoging van die afstand tussen staking pryse verhoog ook jou risiko, want die voorraad sal hê om 'n groter skuif na die negatiewe kant tot 'n verlies te vermy. Soos met terug versprei, die Wins + Verlies grafiek vir hierdie strategie lyk baie lelik met die eerste oogopslag. As die voorraad net maak 'n klein beweging met die nadeel deur verstryking, sal jy jou maksimum verlies ly. Dit is egter net die situasie by verstryking. Wanneer die strategie vir die eerste keer ingestel is, indien die voorraad beweeg om te staak C, hierdie handel, kan dit selfs winsgewend in die kort termyn as geïmpliseer wisselvalligheid stygings. Maar as dit te lank hang rondom staking C, sal tyd verval begin om die posisie seer. Vir hierdie om 'n winsgewende handel wees, jy gewoonlik nodig die voorraad om voort te gaan om 'n lomp skuif af na of buite staking 'n voor verstryking. Maksimum potensiële wins Potensiële wins is beperk tot staking B minus staking 'n minus die netto debietorder betaal, of plus die netto krediet ontvang. Maksimum potensiële verlies Potensiële risiko is beperk om te staak D minus staking C plus die netto debietorder betaal, of minus die netto krediet ontvang. Gelykbreekpunt ten Expiration As gestig vir 'n netto debiet-, die gelykbreekpunt is staking B minus die netto debietorder betaal. As gestig vir 'n netto krediet, is daar twee gelykbreekpunte: Staking D minus die netto krediet ontvang Staking B plus die netto krediet ontvang TradeKing Marge Vereiste Marge vereiste is gelyk aan die verskil tussen die staking pryse van die bul sit verspreiding ingesluit in hierdie strategie. NOTA: As ingestel vir 'n netto krediet, kan die opbrengs aangewend word om die aanvanklike vereiste marge. Hou in gedagte hierdie vereiste is op 'n per-eenheid basis. So Don & rsquo; t vergeet om te vermeerder deur die totale aantal eenhede wanneer jy & rsquo; re doen die wiskunde. Soos die tyd verby gaan Die netto effek van die tyd verval hang af van waar die voorraad is relatief tot die staking pryse en of jy & rsquo; ve het die strategie vir 'n netto krediet of debiet. As die strategie is gestig vir 'n netto krediet: As die voorraad bo staking D, tyd verval is jou vriend. Jy wil al die opsies om te verval waardeloos sodat jy die klein krediet ontvang kan vang. As die voorraad is tussen staking D en staking B, tyd verval is jou vyand, want jou kans om 'n wins te maak, sal erodeer saam met die waarde van jou twee lang wan. Tyd verval sal die meeste skade doen as die voorraad is op of rondom staking C, want dit & rsquo; s waar jou maksimum verlies sal voorkom by verstryking. As die voorraad beweeg onder staking B en benaderings staking A, tyd verval raak jou vriend weer, want jy het dit nodig om die waarde van die kort put erodeer op daardie staking om jou maksimum wins te maak. As die strategie is gestig vir 'n netto debietorder: As die voorraad bo staking B, tyd verval is die vyand, want jou kans om 'n wins te maak, sal erodeer saam met die waarde van jou twee lang wan. As die voorraad beweeg onder staking B en benaderings staking A, tyd verval raak jou vriend. Jy het dit nodig om die waarde van die kort oproep erodeer op daardie staking om jou maksimum wins te maak. geïmpliseerde Volatiliteit Na afloop van die strategie is gestig, die effek van geïmpliseer wisselvalligheid hang af van waar die voorraad is relatief tot jou staking pryse. As jou voorspelling korrek is en die voorraad is nader of onder staking A, jy wil wisselvalligheid te verminder. 'N Afname in geïmpliseerde wisselvalligheid sal die waarde van die kort opsies te verminder by stakings D en A en verhoog die algehele waarde van jou posisie. As jou aanvanklike voorspelling verkeerd was en die voorraad gestagneer rondom staking C, jy wil geïmpliseerde wisselvalligheid te verhoog om twee redes. In die eerste plek sal 'n toename in geïmpliseerde wisselvalligheid van die waarde van die nabye-die-geld-opsies wat jy gekoop het by staking C meer as dit die waarde van die opsies wat jy verkoop teen stakings D en A. Tweede sal beïnvloed verhoog, 'n toename in geïmpliseerde wisselvalligheid stel 'n verhoogde moontlikheid van 'n groter prys swaai (hopelik tot die nadeel). As jy die strategie ingestel vir 'n netto krediet en die aandeelprys bo staking D, wil jy dalk wisselvalligheid om dit te verminder die hele verspreiding verstryk waardeloos en jy die klein krediet te hou. Opsies Guy's Tip Dalk wil u oorweeg om hierdie strategie op aandele met 150% of meer geïmpliseerde wisselvalligheid op die opsie op-die-geld in die verstryking maand dat jy & rsquo; re handel. 'N werklike voorbeeld van wanneer hierdie strategie sin moontlik gemaak was in die banksektor in die subprima verbandlenings krisis van 2008.
No comments:
Post a Comment